Banco Macro lanza fondo para invertir en el exterior sin sacar dólares del país

El Banco Macro anuncia el lanzamiento del Fondo Pionero Internacional (PINT), una nueva herramienta que habilita la inversión en activos de renta fija global sin la necesidad de que los dólares salgan de Argentina. Esta iniciativa busca captar capitales que actualmente migran al exterior o permanecen inactivos en cuentas comitentes locales. Se trata de la primera inversión de este tipo ofrecida por un banco en el país, posible gracias a una adecuación normativa gestionada con la Comisión Nacional de Valores (CNV) y una alianza estratégica con el gigante global MFS Investment Management.

El fondo común de inversión comenzará a operar el próximo lunes 18 de mayo y está dirigido a inversores calificados, con un monto de suscripción mínimo de US$1000. La propuesta central radica en la utilización de los dólares Cable (también conocidos como contado con liquidación o CCL), que muchos inversores locales poseen ociosos tras el cobro de amortizaciones o cupones de bonos soberanos o corporativos.

“Esperamos que haya mucho volumen, sobre todo de clientes conservadores que tienen dólares Cable o fondos en el exterior y que hasta ahora no se animaban a traerlos a la Argentina. Hay muchas cuentas comitentes con dólares ociosos afuera, pero hasta ahora no podíamos ofrecerles instrumentos locales. Creemos que el lunes va a haber demanda”, afirmó Mateo Brito, presidente de Macro Fondos de Banco Macro.

Composición y beneficios del Fondo Pionero Internacional

La cartera de este nuevo fondo combina deuda de mercados desarrollados y emergentes, diversificando en distintos sectores y geografías. Su composición inicial incluye un 40% destinado al fondo MFS Meridian Global Credit (enfocado en crédito corporativo global investment grade), un 30% al MFS Meridian Global High Yield (para bonos corporativos de mayor rendimiento), un 15% en instrumentos de cobertura de tasa flotante (FLRN US) y el 15% restante en bonos corporativos de mercados emergentes a través del ETF EMCB US.

Desde la entidad bancaria, explicaron que el PINT está diseñado para inversores con un perfil de riesgo moderado y un horizonte de inversión de mediano plazo. Un beneficio clave es que, al estar bajo la normativa de la CNV, el instrumento estará exento del pago de Impuesto a las Ganancias para personas humanas.

“La CNV fue muy proactiva. Cuando le llevas un tema que genera cierta incertidumbre en el mercado local, lo absorben y analizan cómo puede impactar en la macroeconomía, los flujos y demás. Hacía un poco de ruido porque, de cierta forma, es capital que estaba destinado a inversiones locales. Pero es tapar el agujero con una mano, al fin y al cabo, si no se hacía de esta manera, el dinero se iba a través de otra aplicación”, agregó Brito, destacando la colaboración regulatoria.

Contexto del mercado y perspectivas

El anuncio del PINT se realizó en la Torre Macro, con la presencia de Roberto Silva, presidente de la CNV, inversores, autoridades del banco y socios de MFS Investment Management. La entidad financiera subrayó la exclusividad de esta alianza con MFS Investment Management en Argentina, una firma fundada en 1924 en Boston y reconocida globalmente por su experiencia en renta fija.

Durante la presentación, se abordó la coyuntura económica local. Pilar Gómez Bravo, CIO de renta fija de MFS Investment Management, quien viajó desde Londres, expresó optimismo sobre Argentina, aunque señaló las próximas elecciones presidenciales como un riesgo. También mencionó la posibilidad de un “aluvión de capital internacional” ante un posible “renacimiento de la Argentina”.

La conversación también incluyó el reciente cambio en la calificación de la deuda soberana argentina por parte de Fitch Ratings, que generó expectativas en el mercado sobre el ingreso de fondos institucionales. “Fitch suele ir pronto, es más generoso. Eso no quita que la trayectoria argentina continúa, y que pueda haber mejores calificaciones de otras agencias. Muchos inversores internacionales necesitan el rating para poder seguir invirtiendo en esa economía. Pero la pregunta es si no está ya en precios, porque las agencias de crédito suelen llegar tarde y ratifican lo que ya estaba pasando en el mercado”, comentó Gómez Bravo.

El lanzamiento del Fondo Pionero Internacional expande a 37 las opciones de la familia Pionero de Banco Macro, que ya abarca money market, renta fija, renta variable y mixta. Macro Fondos se posiciona como la cuarta administradora de fondos comunes de inversión del país, gestionando un patrimonio que asciende a $6 billones.