Inversión del aguinaldo: qué opciones recomiendan los expertos ante un dólar en alza

Con el segundo semestre ya iniciado y el dólar mostrando nuevamente una tendencia alcista, la pregunta sobre cómo invertir el aguinaldo y los ahorros vuelve a ser central para muchos argentinos. La incertidumbre sobre la evolución del tipo de cambio y la inflación impulsa la búsqueda de estrategias que permitan preservar el poder adquisitivo.

Los especialistas del mercado financiero ofrecen diversas alternativas, adaptadas a distintos perfiles de riesgo, para aquellos que buscan opciones más allá del resguardo tradicional en moneda extranjera o que desean potenciar sus pesos.

Fondos Comunes de Inversión: la opción para perfiles conservadores

Para quienes no poseen una gran experiencia en el mundo de las inversiones, los Fondos Comunes de Inversión (FCI) se presentan como una alternativa versátil. Flavio Castro, Asset Management de Criteria, explica que este instrumento “permite acceder a una cartera diversificada de activos sin necesidad de contar con un capital elevado. Además, ofrece la posibilidad de elegir estrategias alineadas con el perfil y los objetivos de cada inversor”.

Dentro de los FCI, los inversores más conservadores pueden optar por:

• FCI Money Market (liquidez o de dinero): Permiten recuperar el dinero invertido de forma instantánea o en 24 horas. Si bien no superan la inflación, ayudan a morigerar la pérdida de poder adquisitivo.
• FCI ajustados por inflación (vinculados a CER): Ofrecen un potencial de rendimiento alineado con la inflación y, a diferencia del plazo fijo UVA, no exigen una espera de 90 días para rescatar los fondos.

En el caso de IOL, Damián Vlassich, Team Leader de Estrategia de Inversión, sugiere el IOL Cash Management para el manejo de pesos a corto plazo y el IOL Portafolio Potenciado para quienes buscan una renta mixta a mediano y largo plazo (más de 90 días), replicando las carteras recomendadas por los analistas de la plataforma.

Bonos: protección en pesos y renta en dólares

Otra estrategia para inversores que prefieren mantenerse en pesos son algunos bonos específicos. Vlassich, de IOL, recomienda para perfiles moderados que buscan protección cambiaria, monetaria e inflacionaria, el bono dual TAMAR/Tasa Fija Septiembre 2026 (TTS26) y el bono del Tesoro ajustable por CER que vence en septiembre 2027 (TZXS7).

“El bono dual es ideal para un posicionamiento defensivo en pesos en el tramo corto de la curva porque al ajustar por el mayor rendimiento entre la tasa fija (con una atractiva Tasa efectiva mensual de 2,17%) y la tasa de referencia Tamar del Banco Central, el TTS26 funciona como un excelente vehículo de cobertura ante eventuales giros en la política monetaria. Preferimos este instrumento para capturar rendimientos altamente competitivos con protección incorporada ante subas de tasas”.
— Damián Vlassich, Team Leader de Estrategia de Inversión en IOL.

Desde Cocos –recientemente convertido en banco tras adquirir Banco Voii y con Martín Diez como gerente general–, Damián Palais, asesor financiero de Cocos Gold, sugiere para un perfil conservador mantener el 40% en un FCI de bajo riesgo en pesos. El 60% restante lo distribuiría en dos bonos en dólares: el soberano AO27 (con cupones mensuales en dólares) y la obligación negociable (ON) de Pampa Energía, que ofrece un TIR del 5%.

Opciones de mayor riesgo: acciones y Cedears

Para aquellos inversores que se animan a asumir más riesgo en busca de rendimientos superiores, con una estrategia pensada para plazos mayores a un año, el abanico de opciones se amplía:

• Cocos: Para perfiles más arriesgados, Palais suma el bono AO28 (pagos mensuales, vencimiento posterior al mandato actual) y el AE38 con un TIR del 9% anual en dólares.
• TSA Bursátil: Propone para un perfil moderado una cartera con 40% en ON de YPF Luz 2032 (TIR 6,3%), y el resto en partes iguales entre bonos soberanos (AO28), bonos provinciales (CO35) y Cedears (ETF SPHQ y XLU, y la acción de AT&T). Para un perfil agresivo, sugieren incorporar más acciones y Cedears, con un mix de acciones argentinas (Pampa, Central Puerto, Transener, Banco Macro), Cedears (MSFT, META, NVDA, EWZ) y bonos soberanos (GD41).
• IOL: Vlassich sugiere sumar Microsoft (MSFT) por sus “valoraciones muy atractivas” tras una corrección en Wall Street y su liderazgo en infraestructura cloud e integración de IA. También Nvidia, que “mantiene el monopolio virtual en la provisión de hardware y microchips de alta potencia para centros de datos y procesamiento de modelos de lenguaje complejos (IA)”. Finalmente, el ETF de consumo masivo XLP como componente defensivo, agrupando a empresas líderes de EE. UU. en productos de primera necesidad como Procter & Gamble, Walmart y Coca-Cola, ofreciendo resguardo de valor y flujos predecibles.

Finalmente, Damián Palais de Cocos, para un inversor agresivo, asignaría un 20% del portafolio a acciones argentinas como Pampa e IRSA. Un 40% se repartiría en tres Cedears: Berkshire, Mercado Libre y Microsoft, esta última una constante en las recomendaciones de varios analistas para los próximos meses.