Aguinaldo: ¿Pagar deudas o invertir? La clave para potenciar las finanzas personales

Hasta fines de junio, millones de trabajadores en relación de dependencia en Argentina perciben el Sueldo Anual Complementario (SAC), un ingreso adicional equivalente al 50% de la mayor remuneración mensual del último semestre. Con este dinero extra en mano, surge una pregunta recurrente que desafía a las finanzas personales: ¿conviene destinar el aguinaldo a la cancelación de deudas o es preferible invertirlo en el mercado?

La respuesta, según especialistas, depende en gran medida de la situación financiera individual, pero existe un consenso en la importancia de ordenar las cuentas antes de buscar rendimientos.

Prioridad: Saldar deudas para ganar tranquilidad y capacidad de ahorro

Paula Spitaleri, directora de Balanz Academy, enfatiza que “usar el aguinaldo para pagar una deuda es una forma de invertir en tranquilidad y en mayor capacidad de ahorro hacia adelante”. Una vez saldadas las obligaciones, se abren las puertas para cumplir otros objetivos financieros, como la creación de un fondo de emergencia o la exploración de nuevas oportunidades de inversión.

En la misma línea, Sergio González, CFA y head de Asset Management en Cohen Aliados Financieros, junto a Martín Mejía, analista del mismo sector, sostienen que el destino financiero óptimo para el aguinaldo es la reducción de deudas. Argumentan que el costo del crédito —ya sea por tarjetas, préstamos personales o financiaciones en cuotas— suele operar con tasas que superan ampliamente cualquier instrumento de inversión minorista.

“Prepagar o cancelar anticipadamente obligaciones de alto costo implica un retorno invisible, pero contundente, dado que aporta la combinación de menor carga financiera mensual y liberación de flujo de caja futuro.”

Los expertos de Cohen Aliados Financieros destacan que la desacumulación de pasivos no solo mejora la liquidez disponible, sino que fortalece la posición patrimonial neta del individuo y reduce su exposición ante eventuales shocks de ingresos.

Opciones de inversión para quienes tienen las finanzas ordenadas

Para aquellos que ya tienen sus finanzas ordenadas, sin deudas de alto costo o directamente sin pasivos relevantes, el aguinaldo se convierte en una oportunidad concreta para dolarizar el ahorro y preservar el poder adquisitivo. Spitaleri asegura que para este grupo, el aguinaldo puede ser “el punto de partida para comenzar a invertir: darle un propósito al dinero y acercarse a objetivos de mediano y largo plazo que permitan construir patrimonio”.

González y Mejía recomiendan, en estos casos, invertir en la Letra del Tesoro D30S6. Esta opción está pensada para quienes buscan proteger su dinero de la dinámica cambiaria local, ya que su rendimiento está atado a la suba del tipo de cambio oficial más una ganancia extra del 3,5% anual. Con vencimiento en septiembre de 2026, se presenta como una alternativa de corto plazo.

También sugieren destinar el dinero a Fondos Comunes de Inversión (FCI) en dólares que diversifiquen la exposición a través de múltiples instrumentos corporativos, aunque advierten que esta opción puede presentar mayor riesgo.

Estrategias innovadoras: Invertir y cancelar deuda simultáneamente

Maximiliano Donzelli, head de Estrategias de Inversión en IOL Inversiones, propone una estrategia “poco convencional, pero altamente efectiva”: invertir el aguinaldo y, en paralelo, recurrir a una caución tomadora para cancelar deudas. Este mecanismo permite obtener un préstamo de dinero a corto plazo de forma ágil, utilizando títulos o bonos como garantía.

“Actualmente, la tasa de la caución tomadora se posiciona en niveles muy competitivos, en torno al 20,5%.”

Donzelli explica que esta estrategia permite apalancarse y financiarse en el mercado a un costo muy bajo para cancelar deudas urgentes, mientras el capital del aguinaldo se destina a colocaciones financieras que rinden por encima de ese porcentaje, logrando un diferencial de tasa positivo.

Activos recomendados para perfiles conservadores y de mayor riesgo

Para quienes decidan invertir, Donzelli ofrece opciones según el perfil de riesgo:

• Perfiles conservadores: Sugiere FCI para “optimizar la liquidez de corto plazo en pesos y hacer que el aguinaldo genere renta diaria sin quedar atrapado”. Algunos de estos fondos superan la Tasa Nominal Anual (TNA) de las cuentas remuneradas bancarias tradicionales y ofrecen rescate inmediato.
• Opciones con mayor riesgo (para ganarle a la inflación):
  • Letra del Tesoro Lecap con vencimiento en agosto de 2026 (S31G6): Con una TNA del 23,1% (1,9% mensual), asegura un “rendimiento predecible y por encima de las opciones tradicionales en pesos para ese período”.
  • Boncer a octubre de 2026 (TZXO6): Un bono del Tesoro indexado por inflación (CER) con un plazo de 147 días, ideal para “quienes buscan proteger el poder de compra” si la inflación converge a niveles del 2,0% mensual.